【ミネルヴィニ流】VCPパターンとは？株価爆発直前の「売り枯れ」をAIで見つける方法

被害妄想ですね。それは単にJさんの「エントリー（入る）タイミング」が下手なだけです。

業績が良い銘柄を見つけるのは「半分」の仕事。残りの半分は「いつ買うか」という

精密なタイミングにかかっています。

ふふっ、その答えを持っている男がいます。

オニールを師と仰ぎつつ、さらにタイミングを極限まで科学した現代の魔術師、マーク・ミネルヴィニです 。 今回は彼の著書『ミネルヴィニの成長株投資法』から、株価が爆発する直前のサイン「VCP（ボラティリティの収縮）」について学びましょう。

まず大前提です。ミネルヴィニは株価の動きを4つのステージに分類しています。

第1ステージ（底固め局面）: 横ばいで無関心な時期。

第2ステージ（上昇局面）: 機関投資家が買い集め、株価が右肩上がりの時期。

第3ステージ（天井圏）: 機関投資家の売り抜けが始まる時期。

第4ステージ（下落局面）: 投げ売りで暴落していく時期。

Jさん、あなたが買うべきなのは「第2ステージ」にある株だけです。

それ以外はすべてゴミだと思ってください。

それが「時間の無駄」なんです。 底固めがいつ終わるかなんて誰にも分かりません。

資金を何年も寝かせることになります。 我々個人投資家が狙うのはすでに上昇トレンドが確定し、ロケットが発射された後の「加速装置」が入る瞬間です。

そこで登場するのが、ミネルヴィニの真骨頂

「VCP（Volatility Contraction Pattern：ボラティリティの収縮パターン）」です。

この図を見てください。

株価は一直線には上がりません。必ず「調整（下落）」が入ります。 最初は大きく揺れますが、次第に売りたい人が減っていき、波の幅（ボラティリティ）がだんだん小さくなっていきます。

1回目の下落：-25%

2回目の下落：-15%

3回目の下落：-8%

このように、チャートの波が左から右へ行くにつれて「収縮」していく。これがVCPです。

逆です。「売り物が枯れた（品切れ）」状態です。

握力の弱い投資家がすべて振るい落とされ、もう売りたい人が誰もいない。

この「嵐の前の静けさ」の状態で、少しでも買いが入ったらどうなると思いますか？

その通り。供給（売り）がなくなり、需要（買い）が圧倒する瞬間です。

この「最後の収縮（タイトな部分）」を上に抜けた瞬間こそが最もリスクが低く、

爆発力が高いエントリーポイント（ピボットポイント）なんです。

ミネルヴィニはこのプロセスを「濡れたタオル」を絞ることに例えています。 びしょ濡れのタオル（急騰直後の株）を最初に絞ると、水（売り注文/利食い売り）がジャバジャバ出ますよね？ でも、何度か絞り直していくと、最後にはもう一滴も水が出なくなります。

そうです。弱い保有者が一掃され、タオルが乾ききった状態になるまで待つのです。

「もう水が出ない（売りが枯れた）」ことを確認してからエントリーする。

これがミネルヴィニ流の「精密狙撃（スナイパー）」トレードです。

……Jさん、4000銘柄のチャートを毎日全部目視チェックする気ですか？

ですよね。 実はミネルヴィニは、この「第2ステージ」や「VCP」の条件を非常に厳密な「数値ルール」として定義しています。 数値になっているなら、どうすればいいか分かりますか？

ご名答。 次回、この「職人の技（チャート読み）」を「プログラム（スクリーニング条件）」に翻訳して、 全自動でVCP候補銘柄を探し出すシステムを作ればいいんです。