- 📝 区分：📚 書籍レビュー
- 👤 執筆：Jさん（Jさん・投資勉強中）
- 📅 投稿日：2026年1月27日 ／ 🔄 最終更新：2026年5月3日
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「安い株から大化け株は生まれない」オニールの結論
「安い株を買うな」ってオニールが言ってるって聞いたんだけど、普通の感覚と逆だよね？
オニールは40年以上にわたる大化け銘柄のデータを分析した結果、こう結論づけています。「歴史的な大化け株の多くは、ブレイクアウト時点で株価が高値圏にあった」と。200円の株が2,000円になるより、2,000円の株が20,000円になる方が多かったというデータが根拠です。
「安値圏の銘柄」が上がりにくい理由
- 株価が低い＝機関投資家が買えない（1億円買っても株価に影響しすぎる）
- 機関投資家が入らない銘柄は「S（需給）」条件を満たさない
- 結果として「大量の買い圧力が来ない」ので大化けしない
CAN-SLIM 7条件の詳細解説
CAN-SLIMの各条件をもっと詳しく教えてほしい。どれが一番重要なの？
オニール本人が最も重視するのは「C（当期利益の急増）」と「M（市場方向性）」です。相場全体が下落トレンドにある時は、どんなに優秀な銘柄でも7〜8割の銘柄が下がります。
CAN-SLIM 完全解説
C – Current Quarterly Earnings（当期利益）
直近四半期の1株利益（EPS）が前年同期比25%以上増加していること。理想は40〜500%の急増。継続的な成長ではなく「今まさに加速している」ことが重要。
A – Annual Earnings Growth（年間利益成長）
過去5年間の年間EPSが複利で25〜50%以上増加していること。1〜2年の良い数字より、数年にわたる持続的な成長が本物の主導株の証。
N – New Products, Management, or Price Highs（新要素）
新製品・新サービス・新経営陣・業界構造の変化など、株価を押し上げる「新しい触媒」があること。また株価が新高値圏にあることも「N」条件の一部。
S – Supply and Demand（需給）
発行済み株式数が少ない銘柄（浮動株が少ない）で、出来高を伴う上昇があること。機関投資家が買えない大型株より、小〜中型株で出来高が急増している銘柄が狙い目。
L – Leader or Laggard（主導株）
業界内でRS評価（相対株価評価）80以上の主導株を選ぶ。同じ業界でも強い株と弱い株がある。弱い株に同情的に投資してはいけない。
I – Institutional Sponsorship（機関投資家）
3〜10社以上の優秀な機関投資家が新たに保有を増やしていること。機関投資家は株価を動かすほどの資金力を持つため、彼らが買い増す銘柄は上がりやすい。
M – Market Direction（市場方向性）
相場全体が強気（上昇トレンド）かどうか確認する。弱気相場では全力回避。市場が崩れたらキャッシュに戻る。
7条件すべてを満たす銘柄は稀です。「C・A・M」の3つを最低条件に、残り4つで絞り込むのが実践的なアプローチ。完璧を求めるより行動することの方が重要です。
「カップ・ウィズ・ハンドル」：オニール最重要チャートパターン
チャートパターンの「カップ・ウィズ・ハンドル」って何？
株価の調整パターンの一つで、左から右に「カップ（丸底）＋ハンドル（浅い調整）」という形に見えるチャートです。このパターンからのブレイクアウト（新高値突破）が、オニールが最重要視する買いポイントです。
TradingViewでカップ・ウィズ・ハンドルパターンを視覚的に確認しながら、moomooで財務数値を照合。この両ツールの組み合わせがCAN-SLIM実践者の定番ワークフローです。
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