アイちゃん、不動産クラウドファンディングの「LEVECHY」って利回り7-8%って聞いた。怪しくない？1口1万円から始められるって本当？
Jさん、LEVECHYは2023年6月開始の新興クラファンですが、「倒産隔離・信託保全・優先劣後」の三重保全 が業界トップクラス。利回り7-8%は事実ですが運用延長事例もあります。今日は仕組み・実績・リスクを整理して、判断材料を作ります。
このガイドでわかること:
- LEVECHYの正体（2023年6月開始・新興プラットフォーム）
- 平均利回り7-8%の妥当性
- 「三重保全（倒産隔離+信託保全+優先劣後）」の中身
- 運用延長事例（ニセコ案件）の実態
- COZUCHI/ALTERNAとの比較
- Jさんの始め方ガイド
LEVECHY（レベチー）とは｜新興の不動産クラファン
運営会社: 株式会社ジャパン・プロパティーズ・トラスト・サービサーズ等
- サービス開始：2023年6月
- スキーム：ファンドごとにSPC（特別目的会社）設立
- 最低投資額：1口1万円から
- 想定利回り：平均 7〜8%
- 運用期間：6ヶ月〜3年程度
サービス特徴:
- 不動産クラウドファンディングの中で 利回りが最高水準
- 三重保全スキームでリスクを構造的に最小化
- 物件タイプ：ホテル・リゾート・複合施設等が中心
三重保全スキーム｜業界トップクラスの安全性
LEVECHY の最大の特徴は 「倒産隔離＋信託保全＋優先劣後」 の三重保全:
1. 倒産隔離（SPC方式）:
- ファンドごとに 特別目的会社（SPC）を設立
- 運営会社が破綻しても、SPC自体は 法的に独立した別会社 として存続
- 投資家の資産がSPC内で守られる
2. 信託保全:
- 投資家から集めた資金を 信託銀行で別管理
- 運営会社の資金と完全に分離
- 万一の破綻時も投資資金は保全
3. 優先劣後構造:
- 投資家が「優先出資者」、運営会社が「劣後出資者」
- 損失発生時、運営会社の劣後出資から先に毀損
- 通常 10〜30%の劣後比率（ファンド毎に異なる）
- 例：劣後20%なら、物件価格が20%下落しても投資家の元本は無事
三重保全すごいね。これで元本保証じゃないけど、かなり安全ってこと？
構造的には業界トップ。ただし「元本保証はない」のは事実で、過去にニセコ案件で運用延長になった事例もあります。仕組みの理解は必須です。
メリット5つ
1. 利回り7-8%は業界最高水準
COZUCHI（4-6%）・ALTERNA（4-5%）・FUNDS（3-5%）と比較しても圧倒的。
2. 1口1万円から始められる
RENOSY等の実物不動産（数百万〜数千万）と比べ、リスク許容度を調整しやすい。
3. 三重保全で構造的に安全
業界他社が「優先劣後のみ」のところ、LEVECHYは倒産隔離・信託保全も追加。
4. 短期運用（6ヶ月-3年）可能
リスク許容度や資金計画に応じて短期ファンドを選べる。
5. 完全オンライン
口座開設からファンド申込まで全てネット完結。
デメリット・リスク5つ
1. 元本保証ではない
三重保全はあるが、大暴落で劣後出資を超える毀損なら元本割れリスク。
2. 運用延長事例あり（ニセコ案件）
予定通り償還されず、運用期間が延長された案件が複数。資金拘束リスク。
3. 利回り高=リスク高
他社4-5%より高い7-8%は、それだけ 物件リスクが高い ことの表れ。
4. 流動性ほぼゼロ
償還まで売却・解約不可。途中で必要になる資金は投資しない。
5. 設立後まだ実績が浅い
2023年6月開始のため、長期トラックレコードが少ない。同業大手より歴史浅。
COZUCHI / ALTERNA との比較
| 項目 | LEVECHY | COZUCHI | ALTERNA（三井物産系列） |
|---|---|---|---|
| 開始 | 2023年6月 | 2019年 | 2024年 |
| 利回り目安 | 7-8% | 4-6% | 4-5% |
| 最低投資 | 1万円 | 1万円 | 1万円 |
| 保全 | 三重保全 | 優先劣後+一部信託 | 三井物産バックアップ |
| 案件タイプ | ホテル・リゾート | マンション・複合 | マンション中心 |
| 実績件数 | 限定的（新興） | 200件超 | 限定的（新興） |
| おすすめ層 | 利回り重視 | 実績重視 | 大手安心感重視 |
選び方ガイド:
- 初心者・実績重視 → COZUCHI（200件超の実績・運用延長率も低い）
- 大手安心感 → ALTERNA（三井物産系列）
- 利回り重視・リスク受容可 → LEVECHY（7-8%は魅力的）
おすすめ分散:
- COZUCHI 50% + LEVECHY 30% + ALTERNA 20% のように 複数社分散 が安全
始め方｜口座開設〜申込の3ステップ
ステップ1：口座開設（10分）
- LEVECHY公式サイトでアカウント作成
- 本人確認書類（マイナンバーカード等）アップロード
- 約1〜2週間で口座開設完了
ステップ2：ファンド選定
- 公開中のファンドから利回り・期間・劣後比率を比較
- 物件詳細（所在地・運用方針・出口戦略）を確認
- 過去の案件実績で運営会社の信頼性チェック
ステップ3：申込・入金
- 1口1万円から購入可能
- 抽選制ファンドは申込タイミング重要
- 入金後、運用開始日に分配開始
やってはいけない3つの注意点
注意1：1ファンドに集中投資しない
利回り高くても、1案件に全資金は危険。複数ファンド・複数プラットフォームで分散。
注意2：「全額借金」で投資しない
クラファンは流動性ゼロ。ローン返済原資にすべきではない。余剰資金のみ で。
注意3：分配金の税金処理
分配金は 雑所得 で確定申告対象（20万円超）。源泉徴収あり/なしを確認。
Jさんの実践プラン
Step 1（1-3ヶ月目）：複数社で口座開設
- LEVECHY・COZUCHI・ALTERNA の3社で口座開設
- 計1〜2万円の少額試験投資
Step 2（4-12ヶ月目）：分散投資
- 月3〜5万円を3社のファンドに分散
- 1ファンド5万円以下・複数ファンド組合せ
Step 3（1年経過後）：トラックレコード確認
- 償還実績を確認
- 運用延長率・収益率で各社を再評価
- 比率調整（実績悪い会社の比率を下げる）
Step 4（長期）：資産の10-20%を不動産クラファンへ
- 投資資産全体の10〜20%を上限に
- 残りは新NISA（株式・ETF）でバランス
よくある質問
- QLEVECHYは元本保証？
- A
いいえ、不動産クラファンは 元本保証ではありません。三重保全で構造的に守られているが、ファンドの物件価格が劣後出資比率を超えて下落すれば元本毀損リスクあり。
- Q運用延長になったらどうなる？
- A
当初予定の償還日を過ぎても、運用が継続される状態。資金返還が遅れるため別投資チャンスを失う機会損失あり。延長中は分配金が続く場合もあるが、ケースバイケース。
- Qクラファンの分配金は確定申告必要？
- A
忙しい人で雑所得20万円超なら確定申告必須。源泉徴収あり/なしで対応が変わるので、各ファンドの設計を確認。住民税は所得20万円以下でも申告が必要。
- Q抽選で当たらない時は？
- A
人気ファンドは抽選制で倍率3〜10倍も。早期申込通知の登録 とプレ会員制度の活用が定石。ただし「当たらないファンドへの執着」は機会損失なので、別社・別ファンドへ目を向ける柔軟性も必要。
まとめ
- LEVECHY は 2023年6月開始の新興不動産クラファン
- 平均利回り 7-8% は業界最高水準
- 三重保全（倒産隔離+信託保全+優先劣後） で構造的安全性は業界トップ
- 元本保証はなし・運用延長事例（ニセコ等）あり
- COZUCHI（実績）・ALTERNA（三井物産系）と 複数分散 が安全
- Jさんは 余剰資金10-20% 上限で始める
- 高利回り＝高リスクの原則を忘れない
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【税務・法律に関する免責事項】本記事は 執筆時点 の情報をもとに、国税庁の通達・タックスアンサーや関連法令を参照して執筆しています。ただし、税制・法令は 改正される可能性 があり、また個別の税務・法律判断は 具体的な事情で異なる ため、本記事の内容をそのまま当てはめると否認・無効となるリスクもあります。実際の確定申告・税務判断・法的判断は、必ず税理士・弁護士または所轄の税務署にご相談ください。相談窓口：日本税理士会連合会 https://www.nichizeiren.or.jp/ ／ 国税庁 税についての相談窓口 https://www.nta.go.jp/about/organization/access/chizu.htm
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